Mercados derivados no organizados de opciones de tipo de interes

  1. Téllez Valle, Cecilia
Supervised by:
  1. José Luis Martín Marín Director

Defence university: Universidad de Sevilla

Fecha de defensa: 26 March 1999

Committee:
  1. Juan Manuel Mascareñas Pérez-Iñigo Chair
  2. María José Palacín Sánchez Secretary
  3. Salvador Rayo Cantón Committee member
  4. Luis Ferruz Agudo Committee member
  5. María Dolores Oliver Alfonso Committee member

Type: Thesis

Teseo: 71756 DIALNET

Abstract

El presente trabajo de investigación surge como consecuencia del crecimiento espectacular de negociación en los mercados derivados no organizados y el desconocimiento paralelo de estos productos por sus usuarios en España, tan útiles para controlar el riesgo de tipos de interés. El objetivo estratégico sería el infundir a los usuarios potenciales de estas opciones sus posibilidades de actuación, el tratamiento contable y fiscal que pueden darles, así como la valoración de los mismos. Para ello, dividimos el trabajo en cuatro partes iguales: 1. La identificación de estas opciones y las pautas seguidas para la elección del contrato más apropiado. 2. La determinación de la prima a pagar por la opción, siguiendo los modelos de valoración de pasivos contingentes y adaptándolos a la valoración de los contratos cap, floor, collar y swaption. 3. Estudiamos la casuística en estos contratos y proponemos una normativa contable y fiscal. 4. Por último, la negociación de estas opciones OTC de tipos de interés, la evolución a nivel mundial y nacional y el día a día en la negociación española de estos contratos, a través de la elaboración de una encuesta distribuida entre los dealers del mercado en España. Palabras clave: mercados financieros, derivados, OTC, no organizados, opciones, caps, swaption.#