Valoración de opciones exóticas aplicación a los productos indizados emitidos y comercializados en España

Abstract

En base al análisis empírico y matemático así como de la teoría de valoración de opciones financieras se realiza una clasificación de las opciones financieras exoticas actualmente existentes en los mercados O.T.C. y de aquellas que se han incorporado a productos estructurados negociados en mercados organizados. Se desarrollan los modelos de valoración que mejor y mas facilmente se acomoden a cada tipo de opción exótica, proponiendose adaptaciones del modelo de black-scholes, del modelo binomial de Cox-Ross-Rubenstein y del de simulación de Montecarlo de Boyle. Se han analizado opciones asiáticas, "Barrera", "Lookback", digitales, "Pay Later", "Ladder", "Step-Lock", "Shout", "Cliquet", "Gap", Bermudas, "Chooser", "Rainbow", apalancadas y compuestas así como su utilización en bonos indizados, "Warrants" y fondos de inversión garantizados.