Factores del mercado laboral determinantes de la morosidad del crédito al consumo. Caso de España 1999-2018

Résumé

Este trabajo de investigación examina cómo tres variables macroeconómicas del mercado laboral, concretamente, la tasa de desempleo, el cambio en la tasa de desempleo y las tasas de flujos de desempleo afectan a las ratios de mora de los créditos al consumo en España para el período pre-pandemia de 1999-2018. La hipótesis de partida es que los flujos de desempleo, tales como la tasa de destrucción de empleo u otros flujos complejos de desempleo, actuales o rezagados, explican las variaciones en las ratios de mora. Diferentes estudios realizados a nivel de los hogares señalaron a la pérdida de empleo como una de las principales razones de impago. Este estudio demuestra que la pérdida de empleo a nivel del hogar está mejor representada a nivel macro por la tasa de destrucción de empleos que por la tasa de desempleo o el cambio en la tasa de desempleo. Además, utilizar la metodología de los bancos de análisis de riesgo de crédito de roll rates y flow rates en el análisis econométrico presenta ventajas sobre otras metodologías, para explicar y predecir las ratios de mora especialmente cuando las variables independientes son la tasa de destrucción de empleos, u otros flujos complejos de desempleo similares.